鹰眼预警：寒锐钴业最近三年净资产收益率平均低于7%

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，寒锐钴业发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为59.5亿元，同比增长24.25%；归母净利润为2.02亿元，同比增长45.85%；扣非归母净利润为2.31亿元，同比增长20.15%；基本每股收益0.65元/股。

公司自2017年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为5.94亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对寒锐钴业2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为59.5亿元，同比增长24.25%；净利润为2.29亿元，同比增长47.36%；经营活动净现金流为5.71亿元，同比增长224.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.1亿元、1.6亿元、2.3亿元，同比变动分别为-67.99%、-26.78%、47.36%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动24.25%，税金及附加同比变动-14.62%，营业收入与税金及附加变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为16.32%，同比增长2.13%；净利率为3.85%，同比增长18.6%；净资产收益率（加权）为3.74%，同比增长39.03%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.74%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为32.84%，同比增长2.77%；流动比率为1.78，速动比率为1.05；总债务为14.83亿元，其中短期债务为14.26亿元，短期债务占总债务比为96.19%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.07、0.85、0.75，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.2亿元，较期初变动率为889.73%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.7亿元，较期初变动率为163.57%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为19.98，同比增长30.74%；存货周转率为2.65，同比增长20.19%；总资产周转率为0.73，同比增长15.19%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为3.2亿元，较期初增长300.48%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.7亿元，较期初增长50.78%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长39.25%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.5亿元，同比增长37.76%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长37.76%，营业收入同比增长24.25%，管理费用增速高于营业收入增速。

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